跨境新观察①丨棒谷破产传闻预示行业多米诺骨牌效应？“留在牌桌上”成集体诉求
21世纪经济报道见习记者 董静怡 上海报道
近日，有一则关于跨境电商行业龙头的小道消息传得沸沸扬扬：棒谷科技经营出现困难，申请破产。棒谷作为老牌跨境电商公司，子公司遍布长三角、珠三角，员工总数达数千人，此消息一出，跨境圈不禁哗然，头部公司竟会落到如此境地？
但随即，棒谷科技发布声明，表示公司目前为正常运营，“申请破产”消息均为不实谣言。
疫情三年，跨境电商行业如同“过山车”般的经历让众多从业人员悲喜交加。
2020年，新冠疫情席卷全球，全球零售链路受到冲击，消费者大规模向线上转移，也为跨境电商发展提供了充足的成长空间。数据显示，以美国、英国、德国、西班牙及法国为代表的成熟市场以及东南亚、中东、南美等新兴国家市场，2020网络零售额增速普遍高于15%。
而2021年则是备受挑战的一年。4月，亚马逊“封号潮”来袭，大量中国卖家受到重大影响，深圳跨境电子商务协会会长王馨曾表示，亚马逊封号事件中，有11%的企业受损严重，绝大部分都是深圳的大卖家，目前这些企业大部分处于裁员、断臂求生的阶段。以头部卖家有棵树为例，公司约有340个站点被亚马逊关停，约1.3亿元资金被冻结。
进入2022年，行业景气度再次下探。跨境龙头企业“破产”传闻、供应链端公司停产停薪、shopee退出西语市场并传出裁员消息……近期，关于跨境电商行业的负面消息接连不断，从前的红利行业到了今天也经受着来自各方的挑战。
《2022年(上)中国跨境电商市场数据报告》显示，2022上半年中国跨境电商共发生24起融资，同比下降38.5%；融资总额28.1亿元，同比下降65.6%%。行业飞奔的脚步放慢，“留在牌桌上”成为了大多数卖家的诉求。
网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平在接受21世纪经济报道记者采访时表示，当前跨境电商行业面临的主要困境包括国际宏观经济下行，海外核心消费市场受挫；独立站业务受Paypal风控的影响导致资金冻结及被划扣；亚马逊“黑天鹅事件”的持续影响。但他仍认为，从长远来看，跨境电商长期的市场前景及发展空间依然广阔。
并非个例
棒谷科技CEO邹欣在接受媒体采访时坦承，棒谷今年在经营上确实面临着压力。据估计，今年上半年棒谷营收为25-30亿元，同比去年，营收下降了四成。
在“破产”传闻之前，更早被人们讨论的是棒谷大面积裁员、暂停发放福利、实行单休制等消息。据悉，棒谷在今年4月决定整体裁员30%，按照“731环评法”对员工进行优化，亏损部门裁员70%，没有盈利的部门裁员30%，盈利部门裁员10%。而单休制的实行也是希望通过工作制度的调整提升员工工作效率。
外部大环境、欧美通货膨胀、购买力下降等问题是影响公司营收的外部原因，也是今年跨境卖家们遇到的主要问题；内部来看，棒谷从去年开始了从铺货型卖家到产品型公司的转型，势必会涉及到人员变动和结构调整。
而棒谷的困境并非个例，风险甚至延申至供应链端。今年7月，东莞一家大型跨境供应商库珀电子宣布停产结业，公司在通告中表示，多家跨境电商大卖拖欠货款、国内外订单严重脱节呈断崖式下跌、疫情叠加俄乌冲突导致年年亏损是公司停产的主要原因。
有跨境卖家向21世纪经济报道记者表示，变现并不容易，反倒是割“韭菜”盛行，鼓吹行业红利吸引大量卖家入局；也有卖家表示，今年生意犹为难做，动荡中难免清洗出局，目前已不指望有多高盈利，“只有一直在牌桌上，才有最终获胜的可能。”
整个大环境的降温从平台的经营情况上也可见一二。第二季度，亚马逊、Shopify、ebay等都出现不同程度的亏损。以Shopify为例，公司第二季度的营收为13亿美元，净亏损12.04亿美元，去年同期净利润为8.79亿美元。就在财报发布前一天，Shopify还宣布公司将裁撤全球员工总数的10%（约1000名员工），消息一出，Shopify股价收盘下跌14%。
Shopify首席执行官托比·吕特克（Tobi Lütke）表示：“我们赌定，相对于实体零售，通过电商的收入份额将会因为疫情加速推进5年甚至10年，这种推动变化是永久性的。但现在来看，我们的赌注并没有带来回报。就眼下来说，我们看到的是电商和实体零售又回到了疫情暴发前的水平。”
“封号潮”影响犹在
2020年曾是跨境电商行业异军突起之年。反映在跨境大卖的业绩上，则是翻倍的增长。2020年，安克创新实现营业收入93.53亿元，同比增长40.54%，扣非净利润7.27亿元，同比增长26.28%；兰亭集势实现营业收入25.68亿元，同比增长63.40%，扣非净利润0.86亿元，同比增长1161.44%；乐歌股份实现营业收入19.41亿元，同比增长98.42%，扣非净利润1.85亿元，同比增长227.30%。
一年后形势已然逆转。2021年6月4日，环球易购被中国工商银行股份有限公司深圳南山支行申请破产，有业内人士指出，环球易购用铺货模式快速崛起之后，错误地预估旺季备货量则带来了高库存挤压的致命问题。初代大卖家崩盘，也象征着选品铺货模式的终结。
其次是运费和原材料涨价的问题。物流费用在整个跨境电商成本中占比达20-30%，直接影响卖家的营收，而在2021年，一个40尺标准集装箱从中国运到美国西部的海运费从2000美元左右直接涨到了2万美元。而原材料价格受到产能下降、国际关系吃紧等因素的影响持续上涨，部分涨幅超过50%。
以巨星科技为例，公司2021年净利润12.70亿元，同比下降5.93%。巨星科技披露，二季度开始原材料大宗商品价格不断走高，全球运费不断上涨且国际物流出现堵塞，对公司的盈利能力产生了较大的负面影响。
时间来到2022年，亚马逊“封号潮”的影响还在持续，在华鼎股份、天泽信息等半年报均提到，公司增收不利是受到了亚马逊黑天鹅事件的持续影响。海运价格虽有所回落，但仍处高位，数据显示，近期中国至美西线的集装箱现货运价仍比2019年同期高出4倍以上。
而海运费用的下降也许带来的是消费萎缩的预警。标准普尔全球市场情报公司（S&P global Market Intelligence）的数据显示，集装箱和干散货船(即运载原材料和散装货物的船只)的运费在过去3个月里有所下降，但需求的放缓在很大程度上是由于货物流动减弱。
受到全球宏观经济复苏不达标、通货膨胀的影响，多国市场需求萎缩，消费力持续下降。数据显示，2022年3月以来，多国OECD消费者信心指数下降，美国、德国等国家的消费者信心指数甚至降至一年多以来的最低水平。
国际市场的一举一动对跨境电商行业的影响都不容忽视，2022年的短期压力使部分跨境电商企业业务受到冲击，大浪淘沙仍在持续。
入局者：创新和精细化运营
《2022年(上)中国跨境电商市场数据报告》显示，2022上半年中国出口跨境电商市场规模为5.5万亿元，预计2022全年市场规模将达12.2万亿元。
虽然短期承压，长远来看，跨境电商的市场规模仍有广阔上涨空间，招商证券认为，跨境电商行业具有长期价值，中国企业出海、经济全球化也是中国经济发展的必经之路，行业发展前景广阔，短期国际形势及政策扰动不改长期增长趋势，跨境电商赛道依然可期。
在张周平看来，跨境电商市场短期内面临困境，但这并不妨碍跨境电商长期的市场前景及发展空间，跨境电商代表未来传统外贸转型升级的方向，大趋势不可逆转。
“欧美市场的消费需求减弱只是短期影响，中长期来看，购物的线上化在欧美市场依然有较大的上升空间，而海运费用波动也是短期影响，只要需求端仍有较大的发展空间，就能驱动整个行业的发展。”张周平告诉21世纪经济报道记者。
如今，跨境电商已经告别野蛮生长的时代，更需要入局者的创新和精细化运营。
例如在物流上，疫情“倒逼”物流模式创新，海外仓的重要性凸显。有研究调查发现，2022年，有76%的物流服务商有扩建海外仓的计划，并且计划建仓区域集中，有92.46%的企业想在欧美地区建仓。2021年，中国海外仓数量已超2000个，总面积超1600万平方米。
而卖家品牌化、产品精品化也成为新的趋势，据悉，有自主品牌和知识产权的跨境电商利润率可达19%～28%，远超传统铺货型跨境电商或一般工厂转型的跨境电商。速卖通全国渠道总经理王德民曾向21世纪经济报道记者表示，铺货卖家没有供给能力，纯粹以铺货模式生存的跨境电商卖家将渐渐退出舞台。
在当前市场行情下，张周平认为，企业一是要稳增长保利润，有应对业绩下降的措施，保持良好的现金流，确保企业能够安全的度过；二是积极进行多平台布局，对于有能力的跨境卖家，要通过多平台布局来降低公司的单一平台比例过高带来的风险，“虽说目前可能布局效果并不明显，但仍值得尝试。”
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仅隔一周 中捷资源“闪电”终止收购棒谷科技
本想通过收购跨境出口电商广州棒谷科技股份有限公司(以下简称“棒谷科技”)向互联网零售行业跨界转型，不料，中捷资源(002021)12月5日晚间的一纸公告宣布上述计划告吹，公司股票于12月6日起复牌。值得一提的是，在今年11月29日中捷资源才披露了拟购棒谷科技的重组事项，至今仅时隔7天。
据悉，为创造新的利润增长点、增强公司盈利能力，中捷资源在11月29日披露公告称，公司与棒谷科技实际控制人及其一致行动人签署了《股权收购意向书》，中捷资源有意向收购棒谷科技的100%股权，棒谷科技实际控制人及其一致行动人有意推动中捷资源对标的公司股权的收购，公司股票也自11月29日起开始停牌。
但上述重组事项仅时隔7天，中捷资源就于12月5日晚间披露称，公司决定终止收购棒谷科技。对于终止重组的原因，中捷资源表示，根据相关各方的阶段性工作成果，交易双方就本次交易的具体方案进行了多次沟通和协商，但对部分交易条款尚无法在一定期限内达成一致意见，继续推进此次重大资产重组存在重大不确定性；此外，综合目前工作进展，结合相关工作量及要求尤其是时间期限要求，公司预计无法在2018年12月13日前披露符合要求的重大资产重组预案(或报告书)，经双方友好协商，于12月5日签署了《股权收购意向书之终止协议》，同意终止此次重大资产重组事项。
资料显示，棒谷科技为国内跨境出口电商企业，主要从事电子产品、玩具航模、户外运动、服装鞋靴、婚礼用品、箱包配饰、家居家纺等数十个品类的跨境出口电商零售业务。Wind数据显示，在今年2月棒谷科技首发辅导备案登记获得受理，保荐机构为广发证券。
而中捷资源主要从事中、高档工业缝制机械的研发、生产和销售业务，产品主要包括工业用平缝机、包缝机、绷缝机、曲折缝机、特种机等系列200多个品种。对于上述交易对公司的影响，中捷资源表示，将有助于公司向互联网零售行业的跨界转型，创造新的利润增长点，增强公司未来盈利能力。
实际上，中捷资源谋求跨界转型的背后与公司近年来的业绩疲软不无关系。财务数据显示，在2015年中捷资源实现归属净利润亏损约4.28亿元，之后公司在2016年归属净利润实现扭亏，约为1556万元，但在2017年公司业绩继续由盈转亏，在报告期内实现归属净利润约为-9321万元。在2015-2017年，中捷资源已连续三年扣非后归属净利润为负值。
在业内人士看来，扣非后归属净利润更能反映一家上市公司主营业务的发展情况，若公司在此财务指标上连续多年为负值，或说明公司主营业务发展情况并不健康。
根据中捷资源最新披露的今年三季报显示，公司在报告期内实现归属净利润约为2337万元。
(责任编辑：畅帅帅)
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